Befektetési portfolió alkotás a „Core and Satellite” stratégiával
Elmentve itt :
| Szerző: | |
|---|---|
| További közreműködők: | |
| Dokumentumtípus: | Diplomadolgozat |
| Kulcsszavak: | Befektetési bank Befektetési portfolió Befektetési stratégia befektetési szolgáltatások Core and Satellite |
| Online Access: | http://dolgozattar.uni-bge.hu/29048 |
| Kivonat: | Szakdolgozatom célja, hogy az úgynevezett „Core and Satellite” befektetési stratégiáról, valamint annak gyakorlati alkalmazási lehetőségeiről átfogó képet nyújtson a befektetések iránt érdeklődő olvasóknak. Mindemellett - a stratégia ismertetésén túl - kutatásomban két olyan kérdésre keresem a választ, melyek reflektálásával a befektetők és bankáraik, ügynökeik tudatosabban tudják a befektetési portfoliók hosszútávú, passzív („Core”) lábát kezelni, ezáltal jobb eredményeket képesek elérni.Dolgozatomban a „Core and Satellite” portfoliók „Core” blokkjának fejleszthetőségi lehetőségét, illetve a rész-portfolió kialakításának időzítésével kapcsolatos kérdést kutatom. Célom az, hogy választ kapjak azokra a kérdésekre, hogy egyrészt - a hazai banki gyakorlatban alkalmazott egyszerű, egyelemű passzív portfoliókkal ellentétben - érdemes-e összetett, többelemű passzív portfoliót felépíteni, másrészt a „Core” portfoliók kialakításakor érdemes-e a piaci időzítéssel foglalkozni.Kutatásaim elvégzéséhez számtalan olyan hazai és nemzetközi szakirodalmat megismertem és felhasználtam, melyek a portfolióépítés módszertanát ismertetik. A kutatásokhoz szükséges adatok pontosságát, valamint a mérések, szimulációk és tesztek elvégzését és kiértékelését a Bloomberg terminál és saját szerkesztésű táblázatok biztosították. Tanulmányomban kiemelt figyelmet fordítottam arra, hogy eredményeim objektíven mérhetőek, értékelhetőek és a gyakorlatban hasznosíthatóak legyenek.A „Core” portfolió időzítésével foglalkozó kutatásom eredményeit értékelve meglepő megállapításra jutottam. Korábbi feltételezésemmel ellentétben ugyanis, a „Core” portfoliók hozamát még megfelelő eszközallokációs döntések mellett is jelentős mértékben befolyásolja a piaci időzítés, köszönhetően az elmúlt évtizedekben tapasztalt nagymértékű tőkepiaci volatilitásnak, a részvénypiacok recessziót követő gyors talpraállásának, a jegybankok által eszközölt mennyiségi enyhítésnek. Második kutatásomban, melyben a „Core” portfolió fejleszthetőségével foglalkoztam, a korábban felállított hipotézisemet - miszerint többelemű, megfelelő eszközökből felépített passzív portfolió kialakításával felülteljesíthető az egyszerű, egyeszközös passzív piaci portfolió teljesítménye - igazolni tudtam. Konzervatívabb, értékalapú „safe-heaven” eszközök és növekedésalapú befektetések egyszerű kombinációjával a meghatározó részvénypiaci indexek teljesítménye felülmúlható, a befektetési portfoliók „Core” lába fejleszthető. |
|---|