Innovatív befektetési alapok és stratégiák a válságok alatti változó kamatkörnyezetben
Elmentve itt :
| Szerző: | |
|---|---|
| További közreműködők: | |
| Dokumentumtípus: | Diplomadolgozat |
| Kulcsszavak: | befektetés etf gazdasági válság hozam(ok) kamat |
| Online Access: | http://dolgozattar.uni-bge.hu/29228 |
MARC
| LEADER | 00000nta a2200000 i 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | dolg29228 | ||
| 005 | 20210301135632.0 | ||
| 008 | 210301suuuu hu om 000 hun d | ||
| 040 | |a BGE Dolgozattár Repozitórium |b hun | ||
| 041 | |a hu | ||
| 100 | 1 | |a Éger Márk | |
| 245 | 1 | 0 | |a Innovatív befektetési alapok és stratégiák a válságok alatti változó kamatkörnyezetben |c Éger Márk |h [elektronikus dokumentum] |
| 520 | 3 | |a Dolgozatom témája a befektetések, a befektetési alapok, a válságok és az alatti változó kamatkörnyezet, illetve annak gyakorolt hatásai a befektetésekre. Kutatásom során arra kerestem a választ, milyen új befektetési konstrukciók jöttek létre és lettek népszerűek a 2008- as válság, illetve a 2020-as COVID-19 járvány okozta válság hatására megjelenő változó kamatkörnyezetben. Továbbá arra is kerestem a választ, hogyan változtak a befektetési alapok a válságok hatására. Munkám elkészítéséhez kutatási módszernek szekunder adatelemzést választottam. Dolgozatom első felében a vonatkozó szakirodalmakban (könyvek, folyóiratok, publikációk, weboldalak) leírtakat mutattam be, a második felében pedig adatelemzésre került sor. Az elemzéshez az adatokat a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) adatbázisából gyűjtöm össze.A feldolgozott szakirodalmakból kiderült, hogy a portfólióelméletnek nagy jelentősége van a befektetések kiválasztásánál, azonban az elmélet követése volt az egyik oka a 2008-as gazdasági válságot kiváltó pénzügyi termékek megjelenésének. A Tőzsdén Kereskedett (befektetési) Alapok (ETF) a válságot megelőző évtizedek fontos innovációja. A gazdasági válság megerősítette az ETF-ek helyzetét a többi indexkövető termékhez képest is. A részvényalapú és a kötvényalapú ETF-termékek a válság egyértelmű nyerteseinek tekinthetők; piaci részesedésük és a hozzájuk kapcsolódó elégedettség egyaránt növekedett. Az ingatlanokkal és a fedezeti alapokkal kapcsolatos ETF-ek részesedése nagy mértékben csökkent, az ingatlan szegmensben lévő ETF-ek használata a harmadával esett vissza. A hazánkban elérhető nyilvános nyílt végű értékpapír befektetési alap összes nettó eszközértékében dinamikus növekedés volt tapasztalható a 2008-as válságot megelőző néhány évben. A válságot követően zuhanásba kezdtek ezek az alapok, és még 2012-ben sem érték el a válság előtti szintet. A gazdaság nagy részével ellentétben a mezőgazdasági szektor viszonylag virágzó volt, növekedtek a mezőgazdasági jövedelmek és az exportaktivitás, a nyersanyagárak magasak voltak. A termőföld viszonylag magas átlagos hozamot kínál, korlátozott szórással, a termőföld hozama meghaladja a vállalt kockázatot, és a termőföld hozamai nincsenek kapcsolatban a piaci hozamokkal. Egyedül az arany kínált magasabb átlagos hozamot kínált, ugyanakkor a hozamok jóval változatosabbak is voltak.Egy 2019-es vizsgálat szerint a háztartások befektetései már egyáltalán nem tükrözik a portfolióelmélet útmutatásait, az optimálisnál alacsonyabb mértékben rendelkeznek olyan kockázatosnak tekinthető pénzügyi eszközökkel, mint például a részvények. Magyarországon a háztartások részvénykitettsége nemzetközi összehasonlításban alacsonynak számít.Dolgozatom eredményei szerint a 2015 és 2019 közötti időszakban közel sem voltak olyan magasak a vizsgált alapok hozamainak a szórásai, mint a válságot megelőző 5 évben vagy a válságot követő 5 évben. Ebből arra lehet következtetni, hogy ezek az alapok biztonságosabbak voltak 2015 és 2019 között, mint korábban. A hozamok szórásai alapján 2015 és 2019 között az OTP Maxima Befektetési Alap bizonyult a legbiztonságosabbnak. A Pioneer Magyar Kötvény Alap volt a legkockázatosabb alap. A bamosz.hu oldalán csupán 2 olyan ESG alap volt, amit a 2008-as gazdasági világválság előtt indítottak. Az Aegon Feltörekvő Piaci ESG Részvény Befektetési Alap A sorozat nettó eszközértéke még 2019-ben sem érte el a válság előtti mértéket, viszont 2015 és 2019 között az éves szórás és az 5 éves szórás is jóval alacsonyabb volt, mint a válság utáni 5 évben, azonban még ebben az időszakban is 10 fölötti volt. Az Aegon Feltörekvő Piaci ESG Részvény Befektetési Alap B sorozat esetében a 2019-es nettó eszközérték majdnem 31-szerese a válság előtti értéknek, a 2015 és 2019 között az 5 éves szórás értéke 10 alatt volt, ami jóval kevesebb, mint a válság utáni 5 évben. Azaz az alapok hozamai jóval kisebb ingadozást mutattak az elmúlt 5 évben, mint a válságot követő évben, tehát biztonságosabbá válták, de még így is kockázatosabbak, mint a megvizsgált 5 nem ESG alap. Az Aegon Feltörekvő Piaci ESG Részvény Befektetési Alap több egyéb ESG sorozattal is rendelkezik, azonban ezeket csak 2020-ban bocsátották ki. Az azóta eltelt néhány hónapban ezeknek az alapoknak a többsége dinamikusan növekedett, volt olyan, aminek a nettó eszközértéke a csúcspontján 2204,59%-kal volt magasabb, mint az indítás hónapjának végén. | |
| 695 | |a befektetés | ||
| 695 | |a etf | ||
| 695 | |a gazdasági válság | ||
| 695 | |a hozam(ok) | ||
| 695 | |a kamat | ||
| 700 | 1 | |a Makay Zsuzsanna |e ths | |
| 700 | 1 | |a Sági Dr. habil. Judit |e ths | |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/29228/1/BA_%C3%89ger_M%C3%A1rk_HG0CP4.pdf |z Dokumentum-elérés |
| 856 | 4 | 0 | |u http://dolgozattar.uni-bge.hu/29228/2/BA_TO_%C3%89ger_M%C3%A1rk_HG0CP4.pdf |z Dokumentum-elérés |